Что такое ликвидация на криптовалютных рынках и как её избежать

Ликвидация на крипторынках происходит, когда цена актива падает так сильно, что вы теряете всю маржу. Особенно часто ликвидации случаются при торговле с плечом, когда используются заемные деньги, чтобы увеличить объем сделки.

Что такое ликвидация в криптовалютах

Ликвидация в криптовалютах — это процесс, при котором биржа закрывает вашу сделку, чтобы вернуть заемные средства, взятые для маржинальной торговли. Это происходит, когда цена актива падает так сильно, что ваша маржа больше не покрывает убытки. Например, при плече 5x, если цена актива падает на 20%, биржа может закрыть вашу позицию, чтобы минимизировать потери. Это называется ликвидацией, и она чаще всего встречается на крипторынках, особенно при использовании больших кредитных плеч.

Маржинальная торговля выглядит привлекательно для многих трейдеров, так как позволяет им торговать большими объемами, используя меньше собственных средств. Однако это также делает их сделки уязвимыми перед ликвидацией. 

В 2024 году рынок криптовалют остается очень волатильным. Из-за этого трейдеры часто сталкиваются с ликвидациями, когда цены криптовалют резко изменяются. За последние несколько месяцев многие трейдеры потеряли значительные суммы из-за ликвидаций на фоне падения Биткоина.

Виды ликвидаций на криптовалютных рынках

На крипторынке есть два ключевых типа ликвидаций, и оба касаются случаев, когда биржа закрывает вашу позицию из-за нехватки маржи:

1. Принудительная ликвидация
   Это происходит, когда биржа полностью закрывает вашу позицию, потому что вы потеряли всю маржу. Если цена актива падает слишком сильно, биржа вынуждена закрыть сделку, чтобы вернуть свои заемные средства. Например, если вы использовали кредитное плечо 10x, и цена актива упала на 10%, биржа закрывает вашу позицию. Принудительная ликвидация особенно часто случается при резких падениях цены на криптовалюты, таких как Биткоин или Эфириум.
2. Частичная ликвидация
   При частичной ликвидации биржа закрывает только часть вашей позиции, чтобы уменьшить убытки. Это более щадящий подход, при котором вам дают шанс сохранить часть сделки, вместо полной ликвидации. Частичная ликвидация чаще всего используется при менее резких движениях цены. Например, если актив теряет в цене незначительно, биржа может частично закрыть позицию, чтобы вы смогли удержать остальную часть сделки.

Когда происходят ликвидации?

Принудительная ликвидация происходит чаще всего во время резких рыночных колебаний, когда цена криптовалюты сильно падает. Это может быть вызвано новостями, экономическими изменениями или просто общей рыночной волатильностью. Частичная ликвидация, напротив, применяется для минимизации убытков при меньших колебаниях. Она позволяет трейдерам сохранить часть своей позиции и избежать полного закрытия.

Обе ликвидации направлены на защиту бирж и их средств, но с разной степенью влияния на позиции трейдера.

Почему происходят ликвидации?

Ликвидации на криптовалютных рынках могут случаться из-за разных факторов, и давайте разберем несколько примеров с разными монетами:

Резкие изменения цен
Монеты, такие как Dogecoin и XRP, могут быстро двигаться в любом направлении. Представьте: если Dogecoin падает с $0.10 до $0.08, это кажется небольшим изменением, но если вы торгуете с плечом, даже такие мелочи могут привести к ликвидации. И вот вы теряете деньги просто из-за того, что цена немного качнулась не в вашу сторону.

Кредитное плечо
Чем больше вы рискуете с плечом, тем опаснее становится торговля. Например, если вы торгуете Cardano (ADA) с большим плечом, даже падение с $0.40 до $0.35 может мгновенно снести вашу позицию. Плечо — это всегда риск, и чем оно больше, тем выше шансы оказаться ликвидированным.

Плохое управление рисками
Если вы не используете такие инструменты, как стоп-лоссы, то риски ликвидации многократно возрастают. Например, торгуя Polygon (MATIC), вы можете потерять все, если цена внезапно упадет, а у вас нет защиты в виде стоп-лосса. Это как ездить без ремня безопасности — на больших скоростях может быть опасно.

Высокая волатильность
Криптовалютные рынки, особенно в октябре 2024 года, остаются супер волатильными. Монеты, такие как Polkadot (DOT) и Litecoin (LTC), могут падать на 10% за считаные минуты. Например, когда Polkadot падает с $4.50 до $4.00, трейдеры, которые не подготовились к таким скачкам, могут потерять свои позиции в мгновение ока.

Важно помнить, что ликвидации — это всегда о рисках. Крипта — это огромные возможности, но и огромные риски.

Ликвидационный уровень

Ликвидационный уровень — это та цена актива, при которой ваша позиция будет автоматически закрыта биржей. Чем больше плечо, тем ближе этот уровень к текущей цене актива. Например, если вы используете плечо 10x, ликвидация может случиться при падении цены всего на 10%.

Чем выше ваше плечо, тем меньше движение цены нужно для активации ликвидации. Биржа делает это, чтобы защитить свои деньги, которые она вам одолжила для маржинальной торговли.

Ликвидации на фьючерсах Биткоина

Фьючерсы на Биткоин — это контракты, которые позволяют трейдерам делать ставки на будущее движение цены актива. Ликвидации в этих контрактах происходят, когда цена Биткоина меняется настолько, что трейдер теряет всю маржу. 

Использование кредитного плеча увеличивает риск ликвидации, так как даже небольшие колебания цены могут привести к потерям.

Как избежать ликвидации на криптобиржах?

Чтобы минимизировать риск ликвидации на криптобиржах, можно следовать нескольким простым, но эффективным стратегиям. Эти методы помогут вам лучше контролировать свои позиции и снизить убытки.

1. Управляйте рисками
   Не стоит использовать слишком большое кредитное плечо. Чем выше заемные средства, тем больше вероятность ликвидации при любом движении цены. Например, при плече 10x, даже 10%-ное падение цены может привести к полной ликвидации. Опытные трейдеры рекомендуют использовать плечо не выше 3x, чтобы минимизировать риски.
2. Используйте стоп-лоссы
   Стоп-лосс — это ваш «аварийный выход». Это автоматический ордер, который срабатывает при достижении определенного уровня убытков. Например, вы можете установить стоп-лосс на уровне 5%, чтобы ваша сделка автоматически закрылась при падении цены на 5%. Это поможет избежать больших потерь, если рынок резко развернется.
3. Следите за ликвидационным уровнем
   Всегда важно знать, на каком уровне цена актива может привести к ликвидации вашей позиции. Биржи, такие как Binance и OKX, предоставляют инструменты для мониторинга этих уровней. Например, если вы торгуете с плечом 5x, то ликвидационный уровень будет ближе к текущей цене, чем при плече 2x. Это знание поможет вам вовремя принимать решения и корректировать позиции.
4. Не вкладывайте все средства
   Никогда не инвестируйте весь капитал в одну сделку. Оставляйте часть средств в резерве, чтобы вы могли справиться с неожиданными движениями рынка. Например, если цена внезапно упадет на 10%, у вас будет запасной капитал, чтобы удержать позиции и избежать ликвидации. Многие трейдеры предпочитают держать на счете до 30% средств в резерве.

Пример

В июле 2024 года на рынке Биткоина произошло массовое падение с $72,000 до $65,000 всего за несколько часов. Это привело к ликвидациям на сумму более $500 миллионов по всему миру. Те трейдеры, кто использовал высокое плечо (10x и выше) и не установил стоп-лоссы, потеряли свои позиции. Однако те, кто следовал простым правилам управления рисками и использовал стоп-лоссы, смогли избежать крупных убытков.

Следуя этим правилам, вы сможете значительно снизить риск ликвидации и сохранить контроль над своими сделками на волатильных крипторынках.

Влияние ликвидаций на рынок криптовалют

Ликвидации сильно влияют на общие цены криптовалют. Когда происходит массовая ликвидация, биржи начинают продавать активы, чтобы покрыть убытки. Это вызывает резкое падение цен. Например, если большое количество позиций на Биткоин закрываются одновременно, биржи массово продают активы. Это добавляет давление на рынок, и цена начинает быстро падать.

В октябре 2024 года ликвидации по-прежнему остаются важным фактором на российском рынке. Резкие колебания цен на крипту сильно влияют на трейдеров с высоким кредитным плечом. Чем больше ликвидаций, тем быстрее падает цена актива. Это создает замкнутый круг, когда ликвидации вызывают падение цены, а падение цены приводит к новым ликвидациям.

Графики показывают, что крупные ликвидации часто происходят в периоды высокой волатильности. 

Таким образом, ликвидации создают дополнительную волатильность, что делает рынок еще более непредсказуемым. Трейдеры, не использующие стоп-лоссы, рискуют потерять все средства при массовых ликвидациях. Для российских трейдеров это особенно важно, так как местные биржи также фиксируют частые ликвидации.

Биржи с наиболее частыми ликвидациями

Некоторые биржи фиксируют больше ликвидаций, чем другие. На октябрь 2024 года биржи Binance, OKX и Bybit лидируют по числу ликвидаций. Эти платформы предлагают трейдерам высокие плечи, что увеличивает риск потерь. Например, на Binance за последние три месяца объем ликвидаций превысил ₽30 миллиардов только по Биткоину.

В России трейдеры также активно используют OKX, где высокие плечи часто приводят к принудительным ликвидациям. Чаще всего ликвидации происходят на фьючерсных контрактах. Это связано с тем, что трейдеры делают ставки на будущее движение цены, и даже небольшие колебания могут привести к закрытию позиций.

Таблица бирж по количеству ликвидаций в 2024 году:

Биржа	Объем ликвидаций (₽)	Период
Binance	30 млрд	Лето 2024
OKX	15 млрд	Лето 2024
Bybit	12 млрд	Лето 2024

Таким образом, ликвидации чаще всего происходят на биржах с высоким кредитным плечом и активной фьючерсной торговлей. Трейдерам следует выбирать биржи, учитывая риск ликвидаций и волатильность рынка.

Итого

Ликвидации — это неизбежная часть криптовалютных рынков, особенно когда вы используете заемные средства в маржинальной торговле. Происходит это так: когда цена актива падает слишком сильно, вы теряете свою маржу. Чтобы вернуть заемные средства, биржа принудительно закрывает сделку. Проще говоря, вы можете потерять все, если цена пойдет против вас. Но есть способы, как этого избежать. Например, важно контролировать риски — используйте стоп-лоссы, не берите большое плечо и всегда следите за рынком.

В октябре 2024 года волатильность на крипторынке остается на высоком уровне. Криптовалюты могут сильно менять свою стоимость за короткий срок, поэтому стоит быть особенно внимательными. Одна неправильная сделка — и вас могут ликвидировать. Чтобы этого не случилось, думайте о каждом шаге и не торопитесь с решениями.